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  基金处理人,  国际信资公司瑞银大旨集

来源:http://www.ricardocortezcruz.com 作者:nba投注 时间:2019-09-22 12:18

  国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

  国投瑞银创新动力股票型证券投资基金

  国投瑞银融华债券型证券投资基金

  2007年第四季度报告

  2007年第四季度报告

  2007年第四季度报告

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司基金托管人:中国光大银行股份有限公司

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司

  重要提示

  重要提示

  重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人—中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  基金托管人--中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  基金托管人--中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告的财务数据未经审计。

  本报告的财务数据未经审计。

  本报告的财务数据未经审计。

  一、基金产品概况

  一、基金产品概况

  一、基金产品概况

  基金简称:国投瑞银核心基金

  基金简称:国投瑞银创新基金

  基金简称:国投瑞银融华基金

  基金运作方式:契约型开放式

  基金运作方式:契约型开放式

  基金运作方式:契约型开放式

  基金合同生效日:2006年4月19日

  基金合同生效日:2006年11月15日

  基金合同生效日:2003年4月16日

  基金期末份额总额:11,903,797,328.44份

  基金期末份额总额:3,829,711,223.60份

  基金期末份额总额:502,557,801.48份

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  基金托管人:中国光大银行股份有限公司

  基金托管人:中国光大银行股份有限公司

  投资目标:

  投资目标:

  投资目标:

  本基金的投资目标是“追求基金资产长期稳定增值”。

  本基金的投资目标是通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股票,分享企业成长带来的超额回报,实现基金资产的长期稳定增值。

  “追求低风险的稳定收益”,即以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅,在有效控制风险的前提下,谋求基金投资收益长期稳定增长。

  投资策略:

  投资策略:

  投资策略:

  本基金将借鉴UBS Global AM投资管理经验,根据中国市场的特点,采取积极的投资管理策略。

  本基金将借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验,根据中国市场的特点,采取积极的投资管理策略。

  本基金在资产类型选择上,除保留适当的现金准备以应对基金持有人日常赎回外,投资对象以债券(国债、金融债和包括可转债在内的AAA级企业债)为主,以稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值的40%,持仓比例相机变动范围是40—95%,股票投资的最大比例不超过40%,持仓比例相机变动范围是0—40%,除了预期有利的趋势市场外,原则上股票投资比例控制在20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方面:

  (一)投资管理方法

  1、战略资产配置

  1、采取自上而下的投资分析方法,根据国内外经济形势,在经济景气观测的基础上,综合分析真实经济因素、物价水平变化趋势、国债政策趋势、货币市场与财政货币政策因素,研判市场投资环境的变化趋势,给资产配置决策提供指导。作为债券型基金,本基金重点关注利率趋势研判,根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋势,主动调整债券资产配置及其投资比例。

  本基金将借鉴UBS Global AM投资管理流程和方法,并加以本土化。我们所借鉴的投资管理工具主要包括GEVS等股票估值方法和GERS股票风险管理方法等。

  本基金战略资产配置比例遵循以下原则:

  2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低估值原则建构投资组合,合理配置不同市场和不同投资工具的投资比例,并根据投资环境的变化相机调整。具体包括:

  (二)战略资产配置

  (1)股票组合投资比例:60-95%;

  (1)根据交易所国债市场、交易所企业债市场和银行间债券市场债券的到期收益率变化、流动性变化和市场规模情况,在控制市场风险与流动性风险的基础上,相机调整不同市场间的投资比例。

  本基金战略资产配置遵循以下原则:

  (2)除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%;其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。

  (2)根据未来利率变化预期,以久期、凸性和利差监测为中心,合理配置短期、中期与长期投资品种结构,控制利率风险,把握不同券种利差套利机会。对未来利率上涨预期,除了做好久期与凸性管理外,本基金还将合理配置固定利率债券与浮动利率债券的比例。

  (1)股票组合投资比例:60~95%。

  2、股票投资管理

  3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与一级市场承销或申购等手段,规避利率风险,增加盈利机会。

  (2)债券组合投资比例:0~40%。

  本基金的股票投资决策,以自下而上的公司基本面分析为主。

  4、权证投资策略:

  (3)现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。

  (1)全面考量公司基本面。本基金评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。

  (1)考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。

  (三)股票投资管理

  (2)企业的创新属性评价。本基金通过研究企业的R&D投入和创新行为,来衡量企业是否具有创新型企业属性。创新行为包括技术创新、产品或服务创新、商业模式创新、需求创新、流程创新和管理创新等。

  (2)根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。

  国投瑞银的投资决策,以自下而上的公司基本面分析为主,自上而下的研究为辅。两者在投资决策中是互动的, 国家和行业配置要依据自下而上的公司基本面分析,而公司分析的诸多前提条件又基于自上而下的宏观研究结果。

  (3)本基金借鉴GEVS,以合适方法估计股票投资价值。GEVS是UBS Global AM 在全球使用了20多年的权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率,得到各阶段现金流的现值总和,即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是基金买入或沽出股票的主要参考依据。

  (3)根据本基金的风险收益特征,确定本基金投资权证的具体比例。

  本基金筛选核心企业股票、构建股票组合的步骤是:确定股票初选库、评价股票内在价值、风险管理、构建股票组合并对其进行动态调整。

  (4)构建(及调整)模拟组合。股票策略组借鉴UBS Global AM全球股票研究经验,评估股票投资价值,考量分析师最有价值的研究成果,在充分评估风险的基础上,构建(及调整)股票模拟组合。

  5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下,本基金将使用衍生产品市场,控制风险,并把握获利机会。

  1、全面考量公司基本面。本基金评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。

  (5)风险管理与归因分析。在形成可执行组合之前,模拟组合需经风险考量和风险调整。国投瑞银借鉴GERS等风险管理系统技术,对模拟组合(事前)和实际投资组合(事后)进行风险评估、绩效与归因分析,从而确定可执行组合以及组合调整策略。

  业绩比较基准:

  2、本基金借鉴GEVS,以合适方法估计股票投资价值。GEVS是UBS Global AM 在全球使用了20多年的权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率,得到各阶段现金流的现值总和,即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是基金买入或沽出股票的主要参考依据。

  3、债券投资管理

  业绩比较基准=80%×中信标普全债指数+20%×中信标普300指数

  3、构建(及调整)模拟组合。股票策略组借鉴UBS Global AM全球股票研究经验,评估股票投资价值,考量分析师最有价值的研究成果,在充分评估风险的基础上,构建(及调整)股票模拟组合。

  本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法,采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。

  风险收益特征:

  4、风险管理与归因分析。在形成可执行组合之前,模拟组合需经风险考量和风险调整。国投瑞银借鉴GERS等风险管理系统技术,对模拟组合(事前)和实际投资组合(事后)进行风险评估、绩效与归因分析,从而确定可执行组合以及组合调整策略。

  (1)评估债券价值。债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线(Equilibrium Yield Curves)。

  本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种,具有风险低、收益稳的特征,预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种,低于以股票为主要投资对象的基金品种。

  (四)债券投资管理

  (2)选择投资策略。债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同时期,以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略,取决于债券组合允许的风险程度。

  二、主要财务指标和基金净值表现

  本基金借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法,采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。

  (3)构建(及调整)债券组合。债券策略组将借鉴UBS Global AM债券研究方法,凭借各成员债券投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券模拟组合。

  (一)主要财务指标(未经审计)

  1、评估债券价值。债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线(Equilibrium Yield Curves)。

  债券策略组每周开会讨论及调整债券模拟组合,买入低估债券,卖出高估债券。同时从风险管理的角度,评估调整对组合久期、类别权重等的影响。

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  2、选择投资策略。债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同时期,以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略,取决于债券组合允许的风险程度。

  (4)风险管理与归因分析。国投瑞银借鉴UBS Global AM全球固定收益证券风险管理系统(GFIRS)方法管理债券组合风险。GFIRS方法关注组合风险来源,包括久期、剩余期限、汇率和信用特征。把组合总体风险分解为市场风险、发行人特定风险和汇率风险等。

  注:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3、构建(及调整)债券组合。债券策略组将借鉴UBS Global AM债券研究方法,凭借各成员债券投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券模拟组合。

  4、权证投资策略

  (二)基金净值表现

  债券策略组每周开会讨论及调整债券模拟组合,买入低估债券,卖出高估债券。同时从风险管理的角度,评估调整对组合久期、类别权重等的影响。

  (1)考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。

  1、国投瑞银融华基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

  4、风险管理与归因分析。国投瑞银借鉴UBS Global AM全球固定收益证券风险管理系统(GFIRS)方法管理债券组合风险。GFIRS方法关注组合风险来源,包括久期、剩余期限、汇率和信用特征。把组合总体风险分解为市场风险、发行人特定风险和汇率风险等。

  (2)根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。

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  业绩比较基准:

  业绩比较基准:

  2、国投瑞银融华基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  业绩比较基准=5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率

  业绩比较基准=中信标普300指数×80% +中信标普全债指数×20%

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  风险收益特征:

  风险收益特征:

  三、管理人报告

  本基金为股票型基金,属于预期风险收益较高的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。

  本基金为股票型基金,属于预期风险收益较高的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。

  (一)基金经理简介

  二、主要财务指标和基金净值表现

  二、主要财务指标和基金净值表现

  袁野先生,工商管理硕士,10年证券从业经历。曾任深圳投资基金管理公司天骥基金基金经理、国信证券基金债券部投资经理。2002年加入国投瑞银基金管理有限公司,任基金经理助理。自2006年2月起任本基金基金经理。

  (一)主要财务指标(未经审计)

  (一)主要财务指标(未经审计)

  (二)基金运作的遵规守信情况说明

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  在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  注:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  (三)基金经理工作报告

  (二)基金净值表现

  (二)基金净值表现

  四季度的股票市场有以下明显特点:

  1、国投瑞银核心基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

  1、国投瑞银创新基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

  上证指数在十月份创出了6124点的历史新高以后,伴随宏观调控措施的不断出台,市场指数不断走低,指数在十一月份出现了全月连续下调的走势,从最高点跌幅已经有20%,在跌破了4800点的整数关口后初步企稳,并维持在5000点左右震荡的格局。在此期间,宏观调控措施不断出台,其中影响较大的有:

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  1、央行年内第六次上调了存贷款利率;

  2、国投瑞银核心基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  2、国投瑞银创新基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  2、历史上最高的存款准备金率于12月开始实施,而且市场预期14.5%的水平还有再往上走的空间;

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  3、中央经济工作会议确定明年实施从紧的货币政策,防止经济增长从结构过热转向全面过热;

  三、管理人报告

  三、管理人报告

  4、对房地产的调控措施不断加大,市场整体的气氛偏空;

  (一)基金经理简介

  (一)基金经理简介

  5、证监会对基金的发行节奏进行控制和窗口指导的增加;

  康晓云先生,工学硕士,6年证券从业经历。曾在昆仑证券公司、国海证券公司从事证券投资与研究工作。2004年加入本公司,任本公司研究部高级研究员、高级组合经理。自2006年4月本基金合同生效之日起任本基金基金经理。

  Jin Yi(靳奕)女士,澳大利亚籍,新南威尔士大学工商管理硕士,美国投资管理研究协会(CFA Institute)会员,美国特许金融分析师(CFA)资格,10年证券投资与研究从业经验。1992年至1995年任职华晨中国控股有限公司从事企业收购与兼并和投资分析工作;1999年至2003年,先后任职澳大利亚西太平洋银行和BT资产管理集团投资管理部门,从事基金风险回报分析和资产配置管理;2003年至2006年任职招商基金从事投资研究和基金管理工作;2006年10月加入本公司,任研究部总监。2007年2月起任本基金基金经理。

  6、大盘股陆续回归A股和新股发行节奏的加快。

  (二)基金运作的遵规守信情况说明

  (二)基金运作的遵规守信情况说明

  股指在高位出现震荡,市场的资金面面临考验,和我们之前判断的基本一致,基金在高位也进行了减仓,对基金的操作我们继续保持均衡配置的投资策略。由于四季度整体是一个调整市,融华基金股票配置的比例高于比较基准,导致了基金四季度的表现略低于比较基准。

  在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  在报告期内,本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  展望未来,我们对明年上半年的股票市场依然保持乐观,上市公司盈利增长依然强劲,指数下跌后市场的估值开始变得有吸引力。随着股票指数的不断下跌,我们会把股票仓位逐步提高。在基金组合中继续突出消费、金融、地产和交通运输类的资产。适当关注资本品、重组股的策略投资机会

  (三)基金经理工作报告

  (三)基金经理工作报告

  四、基金投资组合报告(截止2007年12月31日)

  市场回顾:上市公司07年三季报公告统计显示,前三季度上市公司盈利增速为63.95%,与中期70.5%的增速相比,企业盈利增速出现放缓。国内CPI数据压力增大并在11月创出年内新高,同比增长高达6.9%。控制通胀、进一步紧缩成为央行的主基调。A股市场受宏观经济08、09年温和回落的预期以及证监会和央行加大宏观调控力度的影响,投资者热情逐渐回归理性,出现了明显的回落行情。一些高估值、受政策调控的品种跌幅比较深。

  1、行情回顾及运作分析

  (一)基金资产组合情况

  本基金报告期间以调整股票结构为主。期间本基金增持了一些行业发展趋势比较好、受宏观调控影响小的轻资产类、内需类公司股票,一些受益价格上涨的化工、煤炭、农业服务类、消费品资产为基金提供了正向收益,但是由于这些资产市值偏小,交易冲击成本较大,对基金整体贡献有限。主流的银行、地产等受调控较大的资产适当降低了比例,这些资产回落是指数下跌的主要动力,对基金表现也体现为负贡献,拖累基金净值增长。

  四季度A 股市场呈现剧烈震荡的行情,自10月创出新高之后,市场进入深幅回调阶段,紧缩政策预期强烈,直至12月中旬央行再次大幅上调存款准备金率及小幅加息后,市场认为短期利空出尽,在对年末及来年行情的期待下,股指才连续上扬。总体而言,四季度市场各大指数都有小幅下跌。其中,上证综指下跌5.24%,深综指下跌5.59%,中标300指数跌幅最小,达3.52%。四季度市场板块分化现象明显,其中,零售、传媒、电信、软件等行业涨幅明显,而汽车、房地产、公用事业等行业表现较弱。

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  未来展望:我们预计2007年全部A股上市公司净利润增长56%,我们认为决定08年A股市场走势的关键因素是上市公司盈利增速在未来2年的持续性及由此决定的估值水平。当前市场普遍预期08、09年上市公司盈利分别增长30%和20%。则A股市场的合理动态估值(估值基期的第二年)区间在20-30倍PE,中枢25倍PE。08年3-6个月内,我们将关注景气反弹或反转的行业以及主题性投资机会(建立创业板、奥运、年报行情等):受益于奥运和消费升级的旅游景点、传媒、机场、酒店、食品饮料、商业零售;受益于行业整合的通信设备、电信运营、医药。其次,关注景气仍将延续的板块:航空、汽车、白色家电、造船、铁路运输、电气设备、化工;第三,关注防御性板块:港口、公路、物流。08年6-12个月内,我们将关注主流的银行、房地产、钢铁、机械、有色、建材、电力等行业景气好转或反转的行业投资机会。

  政策方面,四季度管理层推出一系列紧缩的宏观调控政策。面对宏观经济数据显示的通胀压力巨大、经济运行偏热、信贷过快增长,央行在四季度连续多次上调金融机构存款准备金率和一年期存贷款利率。此外,政府针对房地产需求的严厉调控政策接连出台,严格第二套房贷条件并上浮利率,禁止银行发放转按揭,对房地产市场调控决心之大出乎市场预料。

  (二)按行业分类的股票投资组合

  四、基金投资组合报告(截止2007年12月31日)

  基金操作上,为回避需求放缓和政策调整带来的风险,降低了整体仓位,减持了钢铁、地产、煤炭、证券持股比重,增持了零售、消费类股票,效果理想。

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  (一)基金资产组合情况

  2)本基金业绩表现

  (三)股票投资前十名股票明细

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  创新动力基金四季度的表现略低于基准,主要原因是股票资产配置比例高于基准,而股票资产在本季度是负受益。股票资产中的股票选择表现超过基准,正贡献主要来自超配化工、零售、家电、食品饮料、投资品等行业,以及在这些行业中较好的个股选择,另外低配房地产、证券、保险等行业也带来了较大的贡献。对基金表现产生负贡献的主要来自于低配通讯、医药、钢铁等行业。

  ■

  (二)按行业分类的股票投资组合

  3)市场展望和投资策略

  (四)按券种分类的债券投资组合

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  进入2008年,预计一月效应将推动股市上扬,热点分散。央行将按季度严格控制银行发放贷款,全年贷款额度可能与2007年持平,增速将下降。央行将继续提高存款准备金率以抑制流动性过剩,利息上调将促使消费者提前归还按揭贷款。银行面临业务转型的挑战和压力。短期内房地产市场压力难以化解,经济适用房和廉租房将提高在供给中的占比。由于美国次贷危机造成美国减息,央行使用加息手段进行调控空间被缩小。我们将维持行业和个股配置较为均衡的原则,坚持自下而上的择股原则,注重投资基本面优质的公司。我们看好的行业有估值提供安全边际的银行、机械、化工,以及长期成长稳定性强的零售和消费类股票。

  ■

  (三)股票投资前十名股票明细

  四、基金投资组合报告(截止2007年12月31日)

  *注:本基金持有的金融债及央行票据均可计入国家债券投资比例,合计市值227,784,000.00元,占基金净值的比例为30.45%。

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  (一)基金资产组合情况

  (五)债券投资前五名债券明细

  (四) 按券种分类的债券投资组合及债券投资前五名债券明细

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  本基金报告期末没有债券投资

  (二)按行业分类的股票投资组合

  (六)投资组合报告附注

  (五)投资组合报告附注

  ■

  1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  (三)股票投资前十名股票明细

  2、基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  2、基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  ■

  3、其他资产构成

  3、其他资产的构成

  (四)按券种分类的债券投资组合及债券投资前五名债券明细

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  本基金报告期末未持有债券投资

  4、处于转股期的可转换债券明细

  4、报告期末基金未持有可转换债券。

  (五)投资组合报告附注

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  5、报告期内基金未投资权证。

  1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  5、报告期内基金持有权证变动明细如下表:

  五、开放式基金份额变动

  2、基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

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  ■六、重大事项揭示

  3、其他资产的构成

  五、开放式基金份额变动

  (一)报告期内本公司新增交通银行股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、深圳平安银行股份有限公司为本基金代销机构。指定媒体公告时间分别为2007年10月15日、11月16日、11月23日和12月13日。

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  ■六、重大事项揭示

  (二)报告期内本公司从2007年12月3日起通过中国邮政储蓄银行有限公司开办本基金定期定额投资业务。指定媒体公告时间为2007年11月3日。

  4、报告期末基金未持有可转换债券。

  (一)报告期内本公司新增交通银行股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、中国工商银行股份有限公司及深圳平安银行股份有限公司代理本基金的销售业务。指定媒体公告时间分别为2007年10月15日、11月16日、11月27日及12月13日。

  (三)报告期内本公司公告提醒投资者防止金融诈骗。指定媒体公告时间为2007年11月23日。

  5、报告期内基金持有权证变动明细见下表:

  (二)报告期内本公司公告提醒投资者防止金融诈骗。指定媒体公告时间为2007年11月23日。

  (四)报告期内本公司自2007年12月5日起开通中国农业银行金穗卡持卡人推出了基金网上交易业务并实施网上交易费率优惠。指定媒体公告时间为2007年12月3日。

  ■

  (三)报告期内本公司公告关于工行网银业务优惠的补充公告。指定媒体公告时间为2007年11月30日。

  (五)报告期内本公司于2007年12月30日将办公场所迁至深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46楼。指定媒体公告时间为2008年1月3日。

  五、开放式基金份额变动

  (四)报告期内本公司面向农行金穗卡持卡人推出了基金网上交易业务并实施网上交易费率优惠。指定媒体公告时间为2007年12月3日。

  七、备查文件目录

  ■

  (五)报告期内本公司于2007年12月30日将办公场所迁至深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46楼。指定媒体公告时间为2008年1月3日。

  (一)《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2006]38号)

  六、重大事项揭示

  七、备查文件目录

  (二)《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》

  (一)报告期内本公司新增交通银行股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、中国工商银行股份有限公司及深圳平安银行股份有限公司代理本基金的销售业务。指定媒体公告时间分别为2007年10月15日、11月16日、11月23日、11月27日及12月13日。

  (一)《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2003]18号)

  (三)《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金托管协议》

  (二)报告期内本公司公告提醒投资者防止金融诈骗。指定媒体公告时间为2007年11月23日。

  (二)《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》

  (四)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  (三)报告期内本公司自2007年12月3日起通过中国邮政储蓄银行有限责任公司开办本基金的定期定额投资业务。指定媒体公告时间为2007年11月30日。

  (三)《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议》

  (五)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  (四)报告期内本公司面向农行金穗卡持卡人推出了基金网上交易业务并实施网上交易费率优惠。指定媒体公告时间分别为2007年12月3日。

  (四)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  (六)国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2007年第四季度报告原文

  (五)报告期内本公司于2007年12月30日将办公场所迁至深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46楼。指定媒体公告时间为2008年1月3日。

  (五)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  查阅地点:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  七、备查文件目录

  (六)国投瑞银融华债券型证券投资基金2007年第四季度报告原文

  网址:

  (一)《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2006]189号)

  查阅地点:中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46楼。

  国投瑞银基金管理有限公司

  (二)《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2006]283号)

  网址:

  二零零八年一月二十二日

  (三)《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》

  国投瑞银基金管理有限公司

  序号

  (四)《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》

  二零零八年一月二十二日

  主要财务指标

  (五)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  序号

  2007.10.01-2007.12.31

  (六)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  主要财务指标

  1

  (七)国投瑞银创新动力股票型证券投资基金2007年第四季度报告原文

  2007.10.01-2007.12.31

  基金本期利润总额

  查阅地点:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46楼

  1

  -1,555,999,406.14

  网址:

  基金本期利润总额

  2

  国投瑞银基金管理有限公司

  -8,289,374.62

  其中:本期公允价值变动损益

  二零零八年一月二十二日

  2

  -2,618,208,059.84

  序号

  其中:本期公允价值变动损益

  3

  主要财务指标

  -26,859,600.76

  本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额

  2007.10.01-2007.12.31

  3

  1,062,208,653.70

  1

  本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额

  4

  基金本期利润总额

  18,570,226.14

  加权平均基金份额本期利润总额

  -256,624,528.22

  4

  -0.1156

  2

  加权平均基金份额本期利润总额

  5

  本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额

  -0.0178

  期末基金资产净值

  457,852,413.40

  5

  15,713,231,197.10

  3

  期末基金资产净值

  6

  加权平均基金份额本期利润总额

  748,019,827.75

  期末基金份额净值

  -0.0624

  6

  1.3200

  4

  期末基金份额净值

  阶段

  期末基金资产净值

  1.4884

  净值增长率

  6,153,852,670.76

  阶段

  ①

  5

  净值增长率①

  净值增长率标准差

  期末基金份额净值

  净值增长率标准差②

  ②

  1.6069

  业绩比较基准收益率

  业绩比较基准收益率

  阶段

  ③

  ③

  净值增长率

  业绩比较基准收益率标准差④

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①

  ①-③

  ①-③

  净值增长率标准差②

  ②-④

  ②-④

  业绩比较基准收益率③

  过去3个月

  过去3个月

  业绩比较基准收益率标准差④

  -1.21%

  -6.94%

  ①-③

  0.82%

  1.72%

  ②-④

  -0.27%

  -3.28%

  过去3个月

  0.41%

  1.86%

  -2.80%

  -0.94%

  -3.66%

  1.62%

  -0.41%

  -0.14%

  -2.58%

  资产项目

  资产项目

  1.57%

  期末金额(元)

  期末金额(元)

  -0.22%

  占基金总资产的比例(%)

  占基金总资产的比例(%)

  0.05%

  股票合计(市值)

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